Planeación Financiera y Riesgo de Liquidez

¿Qué buscan las entidades con la planeación financiera y cómo esta permite mitigar los riesgos de liquidez? para dar respuesta a esta pregunta; es importante, partir de la definición de planeación financiera, como el proceso que permite llevar a la entidad aun estado deseado, es decir, que exista un exceso de liquidez.

Ahora, para esta planeación puede tener dos enfoques, organizacional y financiero; para la organizacional, se deben tener en cuenta aspectos como misión, objetivos, estrategia, ejecución y evaluación sobre la ejecución, esto, para establecer hacía donde ir y el cómo llegar hasta ese punto; para la planeación financiera, la dividiremos en 2, corto plazo, el día a día de la empresa (supervivencia) y largo plazo, el maximizar la riqueza (generación de capital).

Flujo de Planeación organizacional

Elaboración propia

Pero ¿dónde entra el riesgo de liquidez en la planeación financiera? Podemos responder esto con la gestión de valor, donde, se medirán los resultados obtenidos en la ejecución de las estrategias; que se hace mediante los modelos de gestión de valor contable y financiero, para el proceso contable solo se tomará en cuenta las utilidades que se generan en el tiempo, mientras, que el modelo financiero, nos permite gestionar el valor, de acuerdo con la creación de efectivo. Sobre este último nos enfocaremos para la medición del riesgo de liquidez.

El modelo financiero consta de tres partes: operativo, el día a día de las organizaciones; especulativo, las inversiones que puede realizar la entidad conociendo las ventajas que posiblemente obtendrá; y estratégico, que evidencia la generación de capital al largo plazo, para esta tercera parte mediante la proyección del flujo de caja, a través del método indirecto, EBITDA¹ y/o el EVA².

Para concluir, mediante la gestión del valor, a través de las proyecciones de flujo de caja, el EBITDA o el EVA, las organizaciones pueden identificar si están generando valor, efectivo, de esta manera podrían establecer si al corto, mediano o largo plazo presentaría problemas al momento de cumplir sus obligaciones (riesgo de liquidez) o por el contrario, estarían teniendo excesos de liquidez, lo cual permitiría la reinversión del dinero o la colocación en otras inversiones.

Alfonso Arias Rodríguez

Compliance and Risk Coordinator

1. EBITDA, Earnings Before Interest Taxes Depreciation and Amortization, ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, indicador que permite saber el porcentaje de los ingresos que no representan una salida.
2. EVA, Economic Value Added, valor económico agregado, valor adicional a la utilidad mínima que generan los recursos utilizados para la operación.